文|全球财说陶文远

近期，上市银行陆续实施2023年度分红计划。

Wind数据显示，截至2024年7月2日，A股42家上市银行中，已有41家银行公告2023年度现金分红计划。

尽管2023年银行业整体处于低谷期，但整体分红额有所上升，41家银行合计拟分红金额6133.49亿元，同比增长4.36%。

部分银行维持住了较高的分红比例，Wind数据显示，分红已实施完毕的27家银行中股息支付率超过30%的银行共有8家，但也有部分银行因分红而备受争议。

利润分配方案遭11.26%中小股东反对

5月30日，苏农商行发布《2023年年度权益分派实施公告》，以方案实施前的该行总股本18.04亿股为基数，每股派发现金红利0.18元（含税），共计派发现金红利3.25亿元。

尽管分红总额较上年同期增加了1821.09万元，为历年之最，但分红比例却为2017年以来的最低值，股息支付率仅18.64%。

在41家公告了现金分红计划的上市银行中，这一比例仅高于宁波银行的15.52%及西安银行的10.11%，在10家上市农商行中则排名垫底。

但即便如此，苏农银行的分红比例也已远高于该行此前规划。2022年年度股东大会上，苏农银行董事会制定的《2023-2025年股东回报规划》获审议通过。内容包括：2023-2025年度，若本行当年进行股利分配，则以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%；最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

苏农银行在年报中表示，2023年度利润分配方案，主要考虑了所处金融行业的资本监管更趋严格，对商业银行资本充足水平提出了更高的要求，银行需调整资产负债结构，提升风险防控能力。

该行处于转型发展阶段，留存未分配利润主要作为内源资本和业务发展资金，有利于公司的持续健康发展，有利于股东的长远利益。

这份预案，在股东大会上遭到了一众中小股东的反对。《2023年年度股东大会决议公告》显示，现金分红分段表决情况中，持股1%-5%及持股5%以上普通股股东中，反对的比例为0，而持股1%以下普通股股东反对的比例达到了11.2666%，其中市值50万以上普通股股东反对比例更是高达17.6340%。

目前无法得知投下反对票的股东原因为何，但对于苏农银行分红比例降低的原因，市场却猜测纷纷。

其中一个猜测是，较低的资本充足率困住了苏农银行。2023年，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.88%、10.19%、10.19%，资本充足率连续5年下降，核心一级资本充足率较2023同比上升0.02个百分点，虽然止住了连续3年的下降，但较2019年仍降低了1.98个百分点。在A股上市的农商行中，仅高于张家港行及青农商行。

2024年一季度，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.75%、10.11%、10.10%，均较年初有所下降。

营收、净利增速双降

2023年苏农银行营业收入40.46亿元，同比仅增加851.6万元，增长0.21%，营收增速为2017年以来最低；归属于上市公司股东的净利润17.43亿元，同比增加2.41亿元，增长16.04%，增速较上年同期下降13.38个百分点。

苏农银行的收入以利息净收入为主，2023年其利息净收入为29.66亿元，同比减少5.48%。

利息净收入的减少主要由于利息收入的增长小于利息支出的增长。

2023年利息收入66.56亿元，同比增长6.10%，发放贷款及垫款利息收入49.70亿元，同比增长2.72%，其中个人贷款和垫款利息收入14.01亿元，同比减少0.90%；利息支出36.90亿元，同比增长17.69%，其中吸收存款利息支出30.73亿元，同比增长18.51%。

2023年净息差1.74%，同比下降0.3个百分点。

苏农银行并未披露生息资产收益率及付息负债成本率，年报显示，该行企业活期存款、企业定期存款、储蓄活期存款、储蓄定期存款及其他合计平均余额1508.17亿元，同比增长17.10%，平均利率2.04%，同比上升0.03个百分点；企业贷款及零售贷款合计平均余额1155.36亿元，同比增长13.98%，平均利率4.30%，同比下降0.43个百分点。

2023年苏农银行收入能维持增长主要依靠非息收入拉动，尤其是投资收益的增长。

非利息净收入中，手续费及佣金净收入8876.0万元，同比减少32.39%。

手续费及佣金收入中，除其他业务同比增加42.09%外，各项业务收入均同比减少。其中理财业务收入9350.5万元，同比骤减44.03%，支付结算与代理手续费、电子银行业务、贷记卡收入分别同比减少1.69%、0.11%、8.69%。

苏农银行2023年投资收益8.94亿元，同比增加30.31%；其他收益1.02亿元，同比增加34.16%。

2024年第一季度，苏农银行延续了上一年经营态势。一季度营业收入10.96亿元，同比增长10.56%；归属于上市公司股东的净利润4.14亿元，同比增长15.83%。

营业收入的增长依然靠投资收益的增加，一季度苏农银行利息净收入7.24亿元，同比减少11.72%；手续费及佣金净收入636.9万元，同比减少74.86%；投资收益3.00亿元，同比增加168.90%。

企业存款持续减少

2023年末，苏农银行资产总额2025.65亿元，比年初增加222.87亿元，增长12.36%。

存款总额1575.98亿元，比年初增加177.94亿元，增长12.73%。2023年苏农银行的存款规模整体增长，但企业活期存款、企业定期存款、储蓄活期存款、存入保证金分别减少2.52亿元、6.05亿元、3.97亿元、6.81亿元，仅储蓄定期存款及其他存款增加187.24亿元、3246.3万元。

尽管37.38%的对公存款占比在上市农商行中处于较高水平，但企业存款同比减少，或昭示着该行对公业务的吸储能力逐渐走弱。

2024年一季度，这一情况并未好转反而逐渐加剧，企业活期存款、企业定期存款分别较年初减少31.78亿元、4580.1万元，储蓄活期存款继续减少6.29亿元，储蓄定期存款继续增加90.42亿元。

定期存款的增加一方面使得公司负债增长较为稳定，但同样也是导致存款利率上升、银行负债成本增加的重要原因之一。

贷款方面，截至2023年末，该行贷款总额1222.91亿元，比年初增加132.44亿元，增长12.15%。其中个人贷款和垫款289.21亿元，较年初增加13.62亿元，个贷中的信用卡及个人住房贷款分别减少1721.5万元、10.98亿元，个人经营性及消费贷款增加24.77亿元。企业贷款和垫款933.70亿元，增加118.82亿元。

不良贷款余额11.08亿元，不良贷款率0.91%，较年初下降0.04个百分点。

2024年一季度末，该行不良贷款率维持为0.91%。

2023年末及2024年一季度末成了配资，苏农银行拨备覆盖率分别为452.85%及453.71%，处于较高水平，已超监管标准2倍以上，或存隐藏利润之倾向。