5月10日晚，极氪智能科技控股有限公司（简称“极氪”）正式在美国纽交所挂牌上市，股票代码为“ZK”。

因获超额认购，极氪扩大了IPO规模，以每股21美元的价格累计发行2100万股美国存托股票（ADS，每份ADS对应10份普通股），募资约4.41亿美元，若承销商行使其超额配售权，则发行规模将进一步扩大至2415万股ADS，募资约 5.07亿美元。

此次IPO前的认购阶段提前一天在5月8日结束，极氪获得近5倍的超额认购。宁德时代、Mobileye作为极氪的产业链合作伙伴，也是原有投资者，均在此次IPO中继续认购。

招股书信息显示，本次上市的募集资金将主要用于三方面： 约45%将用于研发更先进的纯电动汽车技术与扩大产品组合；约45%将用于销售、营销以及扩大服务与充电网络；约10%将用于一般企业用途，包括营运资金需求，以支持业务运营。

成立三年IPO，极氪成为第四家赴美上市的中国新能源车企，也创下目前新能源汽车品牌的最快上市纪录。此前，蔚来、小鹏、理想从成立到上市，分别用了4年、6年和5年。

2023年整车毛利率为15%

招股书信息显示，极氪的营收构成主要来源于整车销售、“三电”业务和研发及其他服务收入三大板块。

2021年-2023年，极氪营业收入分别为人民币65亿元、319亿元及517亿元，其中整车销售收入分别为15亿元、197亿元和339亿元，对应的汽车销售毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%。整车销售收入逐步成为营收主要来源。

2021年10月，在品牌正式对外发布半年后，极氪开始交付首款车型极氪001，当年整车销售收入为15亿元，只占营收的23%，“三电”业务占营收的32%，研发及其他服务收入占比44%。

2022年开始，极氪新车交付逐渐上量，当年交付了约7.2万辆新车，完成了7万辆的年交付量目标，整车销售业务开始成为最大的收入来源。

2022年-2023年，极氪整车销售业务收入分别约占总营收的62%和66%，研发及其他服务收入占比两年均降至约6%，剩余30%左右的营收均来自三电业务收入。

成立至今，极氪已经推出包括极氪001、极氪009、极氪X、极氪007等在内的五款车型，覆盖多个细分市场。2024年，极氪还将推出1款全新的中大型纯电SUV。截至今年4月底，极氪累计交付汽车超24万辆。极氪001是绝对主力，2023年该车型销量占全年总销量的64%。

交付量逐步攀升的拉动，叠加价格战中零部件成本不断降价，让极氪的汽车业务毛利率也逐年增长。据招股书披露，2023年极氪整车毛利率达到15%，较2022年4.7%同比提升10.3个百分点。对比之下，2023年蔚来、小鹏、理想、特斯拉汽车毛利率分别为11.9%、-1.6%、21.5%、18.2%。

2024年将力争实现扭亏为盈

新能源转型是全球汽车产业百年未有之变局，趋势不可逆转。在此背景下，传统车企转移布局与研发重心，将目光瞄准新能源转型。

据招股书披露，2021年至2023年底，极氪累计研发投入近170亿元。其中，2021年、2022年、2023年极氪研发投入分别为31.60亿元、54.46亿元、83.69亿元，研发投入逐年持续上升。

除在研发上的投入，在销售渠道和充电网络布局上，极氪相关费用也随着交付上量逐年增加。2021-2023年，极氪的销售费用支出分别为22亿元、42.45亿元和69.2亿元。

招股书显示，极氪采用直营模式，截至2023年末已经建立了24个极氪中心、240个极氪空间、31个极氪交付中心，以及45个ZEEKR House；已布局882个充电站。

研发和费用的大额支出令极氪盈利近几年承压，2021年至2023年亏损分别达到了45.14亿元、76.55亿元和82.64亿元。

在2023年吉利汽车业绩会上，极氪CEO安聪慧曾对外表示，极氪2024年销量目标为23万辆，新增3款车型进入更多细分市场，在销量提升、毛利上涨的前提下，力争实现扭亏为盈（按香港财务报告准则）的目标。

此外， 根据此前公布的海外布局规划，2024年极氪将进入欧洲8国豪华市场；欧洲之外，还将进入东南亚、中东、南美、澳洲等50多个国家地区市场。

对极氪而言，通过IPO，能创造一个独立对接全球资本市场的窗口。完成上市目标后，能否快速在短时间内建立稳固的市场地位，实现盈利，成为极氪下一步发展的关键。

不同于传统车企和新势力，背靠吉利控股集团，极氪可享受集团在供应链、生产制造等领域的积累，对新能源汽车产业第三赛道开创性探索。

“新能源浪潮，是全球汽车产业百年未有之变局。”安聪慧表示，极氪将以上市为契机，进一步升级治理结构，实现全球合规、透明的可持续发展，并以开放合作共赢的态度，与全球科技伙伴深度共创。

新京报贝壳财经记者 张冰

编辑 陈莉

校对 付春愔内蒙古配资